한화솔루션 주가 전망 2020년 실적

한화솔루션의 2020년 실적 및 재무구조, 주가전망에 대해서 알려드리겠습니다.

한화솔루션 소개

출처 : 에프앤가이드

• 1965년 8월 설립된 한국화성공업을 전신으로 하여 1974년 4월 한양화학지주(주)를 설립하였으며 1974년 6월 한국거래소에 상장됨. 2020년 1월 사명을 변경하였음.
• 가성소다, PVC, LLDPE 등의 합성수지 및 기타 석유화학제품의 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있음.
• 경영효율성 제고 및 사업경쟁력 강화를 위해 한화갤러리아를 흡수합병할 예정임.
• 시가총액 : 9조 1,240억원, 시가총액순위 : 코스피 40위
• PER : 25.88배, 동일업종 PER : 78.87배
• 외국인지분율 : 17.08%

한화솔루션 연간실적

2020년 매출은 9조 1950억원, 영업이익 5942억원, 당기순이익 3017억원을 기록했습니다. 최근 5년간 주요 재무정보입니다.

(단위 : 억원)

항목	2016	2017	2018	2019	2020
자산총계	138,179	136,495	152,315	156,811	151,373
부채총계	83,496	74,620	90,044	98,753	91,696
자본총계	54,683	61,875	62,271	58,058	59,677
매출액	92,588	93,418	90,460	94,574	91,950
영업이익	7,792	7,564	3,543	4,592	5,942
당기순이익	7,709	8,345	1,604	-2,489	3,017
영업이익률(%)	8.42	8.10	3.92	4.86	6.46
순이익률(%)	8.33	8.93	1.77	-2.63	3.28

2020년의 경우 전년대비 매출은 2.77% 감소, 영업이익은 29.4% 증가, 당기순이익은 221.21% 감소했습니다.

 

통합법인 첫해에 매출은 다소 줄었지만 수익성은 개선되어 영업이익이 큰폭으로 증가했습니다. 석유화학 제품의 안정적인 이익을 기반으로 태양광 등 신재생에너지 사업의 성장세가 이어지면서 합병 시너지가 본격화한 것으로 보고 있습니다.

2020년 4분기 실적

한화솔루션의 2020년 4분기 매출은 2조 5618억원, 영업이익 654억원, 당기순손실 -993억원을 기록했습니다. 한화솔루션의 분기별 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

(단위 : 억원)

항목	19/12	20/03	20/06	20/09	20/12
매출액	24,058	22,484	19,564	24,284	25,618
영업이익	1,108	1,590	1,285	2,332	654
당기순이익	-5,031	640	1,473	1,897	-993
영업이익률(%)	4.61	7.07	6.57	9.60	2.55
순이익률(%)	-20.91	2.85	7.53	7.81	-3.88

4분기 실적의 경우 전분기 대비 매출은 5.49% 증가, 영업이익은 71.96% 감소, 당기순손실은 152.35% 감소했습니다.

매출 구성

한화솔루션의 2020년 3분기 매출구성입니다.

 

70% : 태양광

40% : 원료

9% : 가공

5% : 유통

 

한화솔루션 주가

2021년 03월 28일 기준 주가는 47,700원 입니다. 아래는 최근 3년간의 주가흐름입니다.

 

52주 최고가는 57,200원(2021-01-20), 52주 최저가는 12,750원(2020-04-01)으로 52주간 변동률은 262.7% 입니다.

▲한화솔루션 이슈거리

한화솔루션은 자체 개발한 헬스케어 소재 '수소첨가 석유수지(수첨수지)'가 연이어 계약을 따내 세계 시장에 안착했다고 밝혔습니다. 수첨수지는 기저귀, 생리대, 마스크 등 위생용품에 사용되는 무독·무취의 친환경 접착 소재입니다.

 

수첨수지는 인체와 직접 접촉하는 제품에 쓰이는 만큼 안전성과 품질 기준이 까다로워 미국의 엑슨모빌과 이스트만 등 고기능성 소재 기술을 보유한 글로벌 화학기업들이 시장을 과점하고 있었는데 수첨수지 생산량이 점점 증가하여 올해 생산량은 전년보다 100% 늘어날 것으로 보여집니다.

 

한화솔루션은 수소 산업에 선제적으로 투자해 온 계열사들과 협업해 수소 사업 시너지도 확대할 방침에 있으며, 단순히 태양광 모듈을 생산·판매하는 비즈니스 모델에서 벗어나 정보기술(IT) 기반의 고부가 서비스 기업으로 변신을 꾀하고 있습니다.

 

최근 6개월간 캔들차트 및 이동평균선입니다.

 

투자지표

한화솔루션의 투자지표입니다.

항목	2018	2019	2020
EPS	1,091	-1,403	1,843
BPS	35,711	33,926	35,553
CPS	4,247	7,124	6,377
SPS	52,863	55,858	54,828
PER	17.95	0.0	25.19
PBR	0.55	0.54	1.31
PCR	4.61	2.56	7.28
PSR	0.37	0.33	0.85
EV/EBITDA	9.81	7.97	10.42
DPS	193	193	0
현금배당수익률	0.98	1.05	0.0
현금배당성향(%)	17.63	-13.71	0.0

※ EPS 주당 순이익, BPS 주당 순자산, CPS 주당 현금흐름, SPS 주당 매출액, PER 주가수익비율, PBR 주가순자산비율, PCR :주가현금비율, PSR 주가매출비율, DPS 주당배당금

주당지표

한화솔루션의 EPS, BPS, SPS입니다.

가치지표

한화솔루션의 PER, PBR, PSR입니다.

주가전망

총 12 곳의 증권사에서 목표가를 추정했습니다.

제공처	최종일자	목표가	직전목표가	투자의견
키움	21/03/25	68,000	68,000	BUY
현대차	21/03/16	65,000	65,000	BUY
신한금융투자	21/02/24	70,000	70,000	매수
대신	21/02/19	65,000	63,005	Buy
신영	21/02/19	60,000	58,159	매수
NH투자	21/02/19	65,000	63,005	Buy
하나금융투자	21/02/19	66,000	63,975	BUY
이베스트투자	21/02/19	64,000	64,000	Buy
삼성	21/02/18	66,000	66,000	BUY
DB금융투자	21/02/18	69,000	69,000	Buy
메리츠	21/01/27	63,000	61,067	Buy
카카오페이	21/01/13	77,545	77,545	BUY

현재 주가보다 상승할 것이라고 예측한 증권사은 12곳이며 하락할 것이라고 예측한 증권사는 0곳 입니다. 한화솔루션의 2021년 3월 28일 기준 현재 주가로 47,700원 입니다. 목표주가 평균추정치는 66,545원 으로 현재 주가 대비 39.5% 높습니다.

 

아래 그래프의 빨간색 점선이 현재 주가입니다.

실적 공시정보

실적 관련 공시되어 있는 내용입니다. 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있습니다.

• 사업보고서 (2020.12) (2021-03-17) 한화솔루션
• 분기보고서 (2020.09) (2020-11-16) 한화솔루션
• 반기보고서 (2020.06) (2020-08-13) 한화솔루션
• 분기보고서 (2020.03) (2020-05-15) 한화솔루션