S-Oil 주가 전망 2020년 실적

S-Oil의 2020년 실적 및 재무구조, 주가전망에 대해서 알려드리겠습니다.

S-Oil 소개

 

출처 : 에프앤가이드

• 1976년 1월 설립하였으며 주요사업은 석유류 제품, 윤활기유 제품, 석유화학 제품의 제조 및 판매 등임.
• 단일 공장으로 세계적 수준의 기유 생산시설을 보유하고 있으며 Saudi Aramco와의 라이선스 계약으로 윤활기유 브랜드 14종을 제품군으로 활용하며 판매 저변을 확대 중.
• 잔사유 고도화시설을 통해 벙커씨유를 전환하여 폴리프로필렌 및 프로필렌을 생산하는 수직계열화로 높은 원가 경쟁력을 확보하였음.
• 시가총액 : 8조 9,166억원, 시가총액순위 : 코스피 36위
• PER : N/A, 동일업종 PER : 44.23배
• 외국인지분율 : 75.96%

S-Oil 연간실적

2020년 매출은 16조 8297억원, 영업손실 10991억원, 당기순손실 -7961억원을 기록했습니다. 최근 5년간 주요 재무정보입니다.

(단위 : 억원)

항목	2016	2017	2018	2019	2020
자산총계	139,590	150,875	159,550	163,334	156,905
부채총계	75,674	82,448	94,858	98,368	100,080
자본총계	63,916	68,426	64,692	64,966	56,825
매출액	163,218	208,914	254,633	243,942	168,297
영업이익	16,169	13,733	6,395	4,201	-10,991
당기순이익	12,054	12,465	2,580	654	-7,961
영업이익률(%)	9.91	6.57	2.51	1.72	-6.53
순이익률(%)	7.38	5.97	1.01	0.27	-4.73

2020년의 경우 전년대비 매출은 31.01% 감소, 영업손실과 당기순손실은 마이너스로 전환되었습니다.

 

사업부문별로는 정유부문은 -1조6,960억원의 대규모 적자를 기록했으나 석유화학 및 윤활기유 부문은 각각 1,820억원, 윤활기유 4,263억원의 영업이익을 기록했습니다.

2020년 4분기 실적

S-Oil의 2020년 4분기 매출은 4조 2803억원, 영업이익 817억원, 당기순이익 1211억원을 기록했습니다. S-Oil의 분기별 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

(단위 : 억원)

항목	19/12	20/03	20/06	20/09	20/12
매출액	64,762	51,984	34,518	38,992	42,803
영업이익	95	-10,073	-1,643	-93	817
당기순이익	477	-8,806	-669	303	1,211
영업이익률(%)	0.15	-19.38	-4.76	-0.24	1.91
순이익률(%)	0.74	-16.94	-1.94	0.78	2.83

4분기 실적의 경우 전분기 대비 매출은 9.77% 증가했습니다의 2020년 실적 및 재무구조, 주가전망에 대해서 알려드리겠습니다.

매출 구성

S-Oil의 2020년 3분기 매출구성입니다.

 

76% : 정유 부문

16% : 석유화학 부문

6% : 윤활 부문

 

S-Oil 주가

2021년 03월 21일 기준 주가는 79,200원 입니다. 아래는 최근 3년간의 주가흐름입니다.

 

52주 최고가는 90,200원(2021-02-23), 52주 최저가는 48,500원(2020-03-23)으로 52주간 변동률은 63.3% 입니다.

▲S-Oil 이슈거리

2020년에는 코로나19로 인한 석유제품 수요 급감과 정제마진 악화, 유가하락에 따른 제품 판매단가 하락 등의 영향으로 적자를 기록했습니다. 

 

하지만 평균 유가가 분기별 배럴당 15달러이상 상승하며 큰 폭의 재고평가이익이 발생하고 정제마진까지 소폭 상승한 영향으로 2021년 1분기 실적은 크게 상승할 것으로 예상됩니다. 한 증권사에서는 1분기 영업이익을 3400억원으로 추정하기도 합니다.

 

최근 6개월간 캔들차트 및 이동평균선입니다.

 

투자지표

S-Oil의 투자지표입니다.

항목	2018	2019	2020
EPS	2,213	561	-6,827
BPS	55,568	55,803	48,810
CPS	-2,471	5,827	13,987
SPS	218,373	209,204	144,331
PER	44.15	169.84	0.0
PBR	1.76	1.71	1.42
PCR	-39.53	16.36	4.95
PSR	0.45	0.46	0.48
EV/EBITDA	17.06	16.55	-27.65
DPS	750	200	0
현금배당수익률	0.77	0.21	0.0
현금배당성향(%)	33.88	35.73	-0.01

※ EPS 주당 순이익, BPS 주당 순자산, CPS 주당 현금흐름, SPS 주당 매출액, PER 주가수익비율, PBR 주가순자산비율, PCR :주가현금비율, PSR 주가매출비율, DPS 주당배당금

주당지표

S-Oil의 EPS, BPS, SPS입니다.

가치지표

S-Oil의 PER, PBR, PSR입니다.

주가전망

총 13 곳의 증권사에서 목표가를 추정했습니다.

제공처	최종일자	목표가	직전목표가	투자의견
신한금융투자	21/03/19	105,000	90,000	매수
KB	21/03/10	110,000	93,500	BUY
키움	21/03/10	120,000	105,000	BUY
현대차	21/02/18	110,000	110,000	BUY
메리츠	21/02/09	85,000	85,000	Buy
NH투자	21/01/29	72,000	72,000	Hold
유진투자	21/01/29	85,000	85,000	BUY
대신	21/01/29	85,000	85,000	Buy
신영	21/01/29	90,000	90,000	매수
하나금융투자	21/01/29	95,000	95,000	BUY
BNK투자	21/01/29	88,000	88,000	매수
삼성	21/01/29	95,000	95,000	BUY
DB금융투자	21/01/25	75,000	65,000	Hold

현재주가보다 상승할 것이라고 예측한 증권사은 11곳이며 하락할 것이라고 예측한 증권사는 2곳입니다. S-Oil의 2021년 03월 21일 기준 현재 주가로 79,200원 입니다. 목표주가 평균추정치는 93,461원 으로 현재 주가 대비 18.0% 높습니다.

 

아래 그래프의 빨간색 점선이 현재 주가입니다.

실적 공시정보

실적 관련 공시되어 있는 내용입니다. 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있습니다.

• 분기보고서 (2020.09) (2020-11-16) S-Oil
• 반기보고서 (2020.06) (2020-08-13) S-Oil
• 분기보고서 (2020.03) (2020-05-15) S-Oil
• 사업보고서 (2019.12) (2020-03-30) S-Oil