네이버(NAVER) 주가 전망 2021년 1분기 실적

NAVER의 2021년 1분기 실적 및 재무구조, 주가전망에 대해서 알려드리겠습니다.

NAVER 소개

출처 : 에프앤가이드

• 국내 1위 인터넷 검색 포털 '네이버'와 글로벌 모바일 메신저 '라인' 등을 서비스함. 이런 다양한 인터넷 서비스를 기반으로 광고, 쇼핑, 간편결제, 클라우드, 콘텐츠 등 다양한 사업을 영위함.
• 글로벌 모바일 사비스 업체 라인과 전자금융업체 네이버파이낸셜, 콘텐츠 서비스 업체 네이버웹툰 등을 연결대상 종속회사로 보유함.
• 2020년 말 기준 연결대상 종속회사는 133개로 전년도 말 대비 15개 기업이 증가하고 3개 기업이 감소함.
• 시가총액 : 59조 527억원, 시가총액순위 : 코스피 5위
• PER : 58.96배, 동일업종 PER : 99.23배
• 외국인지분율 : 56.88%

NAVER 연간 실적

NAVER의 최근 5년간 실적입니다. 2020년 매출은 5조 3041억원, 영업이익 1조 2153억원, 당기순이익 8450억원을 기록했습니다. 연간 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

	2016	2017	2018	2019	2020
매출액	4조 226억	4조 6785억	5조 5869억	4조 3562억	5조 3041억
영업이익	1조 1020억	1조 1792억	9425억	1조 1550억	1조 2153억
당기순이익	7591억	7701억	6279억	3968억	8450억
영업이익률(%)	27.4	25.2	16.87	26.51	22.91
순이익률(%)	18.87	16.46	11.24	9.11	15.93

NAVER의 2021년 1분기 실적

NAVER의 2021년 1분기 매출은 1조 4991억원, 영업이익 2888억원, 당기순이익 15조 3145억원을 기록했습니다. 분기별 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

	20년 1분기	20년 2분기	20년 3분기	20년 4분기	21년 1분기
매출액	1조 7321억	1조 9025억	1조 3608억	1조 5126억	1조 4991억
영업이익	2215억	2306억	2917억	3238억	2888억
당기순이익	1349억	907억	2353억	3841억	15조 3145억
영업이익률(%)	12.79	12.12	21.44	21.41	19.26
순이익률(%)	7.79	4.77	17.29	25.39	1021.58

1분기 실적의 경우 전 분기 대비 매출은 0.89% 감소, 영업이익은 10.81% 감소, 당기순이익은 3887.11% 증가했고, 전년 동기 대비 매출은 13.45% 감소, 영업이익은 30.38% 증가, 당기순이익은 11252.48% 증가했습니다.

 

영업이익 감소와 관련해 주식보상비용의 증가로 영업이익은 줄었지만 실질적인 현금 창출 능력을 보여주는 조정 상각전영업이익(EBITDA)는 사상 최대치인 4,406억 원을 기록했다고 말했습니다. 

 

당기순이익은 3월 1일 라인과 Z홀딩스가 경영통합을 완료함에 따라 라인 계열의 회계적 처분 손익 등 현금의 유출입이 수반되지 않는 회계상 이익이 반영돼 15조 3,145억 원을 기록했습니다.

 

서치플랫폼은 신규 광고주 유입, 지면 확대 및 매칭 기술 개선 등 플랫폼 고도화에 힘입어 전년동기 대비 16.8% 증가한 7,527억원으로 집계되었고, 커머스는 SME들의 지속적인 온라인 전환과 성장에 힘입어 전분기 대비 2.4% 증가한 3,244억 원을 기록했습니다.

 

콘텐츠는 웹툰, 스노우, V LIVE 등 매출액이 고르게 성장하며 전년동기 대비 40.0% 증가하였고, 핀테크 부문은 외부 제휴처 확대를 통한 결제액 성장이 가속화되며 전년동기 대비 52.2% 증가했습니다. 

 

네이버는 북미 최대 웹소설 플랫폼 왓패드 인수를 5월 중에 마무리하고 네이버웹툰과 연계한 사업모델 구축에 나설 계획입니다.

매출 구성

NAVER의 매출구성입니다.

 

53% : 서치플랫폼

20% : 커머스

12% : 핀테크

8% : 컨텐츠

5% : 기타

 

NAVER 주가

2021년 05월 01일 기준 주가는 359,500원 입니다. 아래는 최근 3년간의 주가흐름입니다.

 

52주 최고가는 403,500원(2021-03-18), 52주 최저가는 199,000원(2020-05-04)으로 52주간 변동률은 80.7% 입니다.

 

최근 6개월간 캔들차트 및 이동평균선입니다.

최근 1년간 외국인 보유율 및 주가와의 관계입니다.

투자지표

NAVER의 투자지표입니다.

항목	2018	2019	2020
EPS	3,937	3,538	6,097
BPS	35,847	39,913	49,961
CPS	5,907	8,233	8,806
SPS	33,898	26,431	32,274
PER	30.99	52.72	47.97
PBR	3.4	4.67	5.85
PCR	20.65	22.65	33.22
PSR	3.6	7.06	9.06
EV/EBITDA	14.34	17.38	26.97
DPS	314	376	402
현금배당수익률	0.26	0.2	0.14
현금배당성향(%)	7.07	9.38	5.92

※ EPS 주당 순이익, BPS 주당 순자산, CPS 주당 현금흐름, SPS 주당 매출액, PER 주가수익비율, PBR 주가순자산비율, PCR :주가현금비율, PSR 주가매출비율, DPS 주당배당금

주당지표

NAVER의 EPS, BPS, SPS입니다.

가치지표

NAVER의 PER, PBR, PSR입니다.

주가전망

총 23 곳의 증권사에서 목표가를 추정했습니다.

제공처	최종일자	목표가	직전목표가	투자의견
유안타	21/04/22	550,000	550,000	Buy
대신	21/04/21	500,000	500,000	Buy
교보	21/04/19	480,000	480,000	Buy
NH투자	21/04/15	550,000	550,000	Buy
메리츠	21/04/14	520,000	520,000	Buy
신한금융투자	21/04/14	520,000	520,000	매수
DB금융투자	21/04/09	500,000	500,000	Buy
삼성	21/04/05	520,000	480,000	BUY
한국투자	21/04/02	540,000	540,000	매수
KB	21/03/31	440,000	440,000	BUY
KTB투자	21/03/31	520,000	500,000	BUY
이베스트투자	21/03/30	560,000	560,000	Buy
IBK투자	21/03/30	500,000	500,000	매수
카카오페이	21/03/25	500,000	450,000	BUY
신영	21/03/18	430,000	430,000	매수
유진투자	21/03/18	430,000	430,000	BUY
현대차	21/03/17	500,000	500,000	BUY
미래에셋	21/03/09	490,000	490,000	매수
SK	21/01/29	440,000	360,000	매수
하이투자	21/01/29	470,000	410,000	Buy
하나금융투자	21/01/29	410,000	360,000	BUY
케이프투자	21/01/29	430,000	390,000	BUY
키움	21/01/29	440,000	390,000	BUY

현재 주가보다 상승할 것이라고 예측한 증권사은 23 곳이며 하락할 것이라고 예측한 증권사는 0곳 입니다. NAVER의 2021년 05월 01일 기준 현재 주가로 359,500원 입니다.목표주가 평균추정치는 488,695원 으로 현재 주가 대비 35.9% 높습니다.

 

아래 그래프의 빨간색 점선이 현재 주가입니다.

실적 공시정보

실적 관련 공시되어 있는 내용입니다. 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있습니다.

• 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (2021-04-29) NAVER
• 영업(잠정)실적(공정공시) (2021-04-29) NAVER
• 사업보고서 (2020.12) (2021-03-16) NAVER
• 분기보고서 (2020.09) (2020-11-13) NAVER
• 반기보고서 (2020.06) (2020-08-14) NAVER