엔씨소프트 주가 전망 2021년 1분기 실적

엔씨소프트의 2021년 1분기 실적 및 재무구조, 주가전망에 대해서 알려드리겠습니다.

엔씨소프트 소개

출처 : 에프앤가이드

• 온라인, 모바일 게임 개발과 서비스를 주요 사업으로 함. PC게임 '리니지'와 '리니지2', '아이온', '블레이드앤소울', 모바일 게임 '리니지M', '리니지2M', '프로야구 H2' 등이 주요 게임임.
• 모바일 게임 '리니지M'과 '리니지2M'은 서비스 시작 이후 꾸준히 구글플레이스토어 매출의 순위 상위권을 유지하고 있음.
• 금융, 엔터테인먼트 등으로 사업 분야를 다각화하고 있음.
• 시가총액 : 19조 2,756억원, 시가총액순위 : 코스피 23위
• PER : 32.82배, 동일업종 PER : 31.02배
• 외국인지분율 : 52.07%

엔씨소프트 연간 실적

엔씨소프트의 최근 5년간 실적입니다. 2020년 매출은 2조 4162억원, 영업이익 8248억원, 당기순이익 5866억원을 기록했습니다. 연간 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

	2016	2017	2018	2019	2020
매출액	9836억	1조 7587억	1조 7151억	1조 7012억	2조 4162억
영업이익	3288억	5850억	6149억	4790억	8248억
당기순이익	2714억	4440억	4215억	3592억	5866억
영업이익률(%)	33.43	33.26	35.85	28.16	34.14
순이익률(%)	27.59	25.25	24.58	21.11	24.28

엔씨소프트의 2021년 1분기 실적

엔씨소프트의 2021년 1분기 매출은 5125억원, 영업이익 567억원, 당기순이익 802억원을 기록했습니다. 분기별 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

	20년 1분기	20년 2분기	20년 3분기	20년 4분기	21년 1분기
매출액	7311억	5386억	5852억	5613억	5125억
영업이익	2414억	2090억	2177억	1567억	567억
당기순이익	1954억	1584억	1525억	803억	802억
영업이익률(%)	33.02	38.8	37.2	27.92	11.06
순이익률(%)	26.73	29.41	26.06	14.31	15.65

1분기 실적의 경우 전 분기 대비 매출은 8.69% 감소, 영업이익은 63.82% 감소, 당기순이익은 0.12% 감소했고, 전년 동기 대비 매출은 29.9% 감소, 영업이익은 76.51% 감소, 당기순이익은 58.96% 감소했습니다.

 

엔씨소프트 1분기 실적은 인건비 상승과 마케팅비 급증으로 어닝쇼크를 기록했습니다. 특히 1분기 실적은 모바일 게임군의 하락세가 두드러졌다는 것을 확인할 수 있습니다. 같은 기간 리니지M과 리니지2M을 합한 모바일 매출은 3249억원으로 전 분기 대비 14% 감소했습니다. 올 들어 유저들의 질타를 받았던 '문양 저장 및 복구 업데이트 롤백' 사태와 그 후폭풍이 반영된 것이라는 의견도 있는데 엔씨소프트는 불매운동 영향이 없다고 말합니다. 

 

엔씨소프트는 5월 20일 출시될 사전예약자 500만명을 돌파하며 관심을 모은 ‘트릭스터M’ 등 새로운 게임들을 통한 매출성장으로 실적반등을 노린다는 목표를 세우고 있습니다.

매출 구성

엔씨소프트의 매출구성입니다.

 

70% : 모바일게임

9% : 로열티

7% : 리니지

4% : 리니지II

9% : 기타

 

엔씨소프트 주가

5월 10일 기준 주가는 878,000원 입니다. 아래는 최근 3년간의 주가흐름입니다.

52주 최고가는 1,038,000원(2021-02-08), 52주 최저가는 721,000원(2020-05-13)으로 52주간 변동률은 17.5% 입니다.

 

최근 6개월간 캔들차트 및 이동평균선입니다.

최근 1년간 외국인 보유율 및 주가와의 관계입니다.

투자지표

엔씨소프트의 투자지표입니다.

항목	2018	2019	2020
EPS	19,061	16,320	26,756
BPS	114,980	121,275	152,449
CPS	16,081	17,873	32,233
SPS	78,176	77,514	110,057
PER	24.47	33.15	34.8
PBR	4.06	4.46	6.11
PCR	29.01	30.27	28.88
PSR	5.97	6.98	8.46
EV/EBITDA	14.04	19.69	20.95
DPS	6,050	5,220	8,550
현금배당수익률	1.3	0.96	0.92
현금배당성향(%)	29.79	30.03	30.0

※ EPS 주당 순이익, BPS 주당 순자산, CPS 주당 현금흐름, SPS 주당 매출액, PER 주가수익비율, PBR 주가순자산비율, PCR :주가현금비율, PSR 주가매출비율, DPS 주당배당금

주당지표

엔씨소프트의 EPS, BPS, SPS입니다.

가치지표

엔씨소프트의 PER, PBR, PSR입니다.

주가전망

총 23 곳의 증권사에서 목표가를 추정했습니다.

제공처	최종일자	목표가	직전목표가	투자의견
이베스트투자	21/04/29	1,200,000	1,200,000	Buy
유안타	21/04/22	1,200,000	1,200,000	Buy
메리츠	21/04/14	1,300,000	1,300,000	Buy
한국투자	21/04/14	1,100,000	1,100,000	매수
KB	21/04/13	1,150,000	1,150,000	BUY
DB금융투자	21/04/09	1,200,000	1,300,000	Buy
KTB투자	21/04/07	1,400,000	1,500,000	BUY
IBK투자	21/04/06	1,100,000	1,250,000	매수
상상인	21/04/05	1,080,000	870,000	주가상승
신영	21/03/31	1,100,000	1,200,000	매수
SK	21/03/30	1,050,000	1,250,000	매수
신한금융투자	21/03/29	1,050,000	1,200,000	매수
대신	21/03/29	1,100,000	1,200,000	Buy
삼성	21/03/25	1,200,000	1,400,000	BUY
현대차	21/03/22	1,150,000	1,150,000	BUY
NH투자	21/03/16	1,400,000	1,400,000	Buy
미래에셋	21/02/25	1,750,000	1,260,000	매수
흥국	21/02/10	1,200,000	960,000	BUY
DS투자	21/02/09	1,300,000	1,000,000	BUY
하나금융투자	21/02/08	1,350,000	1,020,000	BUY
케이프투자	21/02/08	1,200,000	1,100,000	BUY
키움	21/02/08	1,300,000	1,300,000	BUY
하이투자	21/02/08	1,300,000	1,250,000	Buy

현재 주가보다 상승할 것이라고 예측한 증권사은 23 곳이며 하락할 것이라고 예측한 증권사는 0곳 입니다. 엔씨소프트의 5월 10일 기준 현재 주가로 878,000원 입니다. 목표주가 평균추정치는 1,225,217원 으로 현재 주가 대비 39.5% 높습니다.

 

아래 그래프의 빨간색 점선이 현재 주가입니다.

실적 공시정보

실적 관련 공시되어 있는 내용입니다. 클릭하면 자세한 내용을 볼 수 있습니다.

• 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시) (2021-05-10) 엔씨소프트
• 사업보고서 (2020.12) (2021-03-16) 엔씨소프트
• 분기보고서 (2020.09) (2020-11-16) 엔씨소프트
• 반기보고서 (2020.06) (2020-08-14) 엔씨소프트