디즈니 주가 전망 사상 최고치 달성

디즈니 기업의 주가가 사상 최고가를 찍었습니다. 국내 투자자들이 13번째로 많이 보유하고 있는 주식이기도 한 디즈니의 실적, 재무구조에 대해서 다각도로 분석해 보겠습니다.

월트 디즈니

월트 디즈니(Walt Disney, 코드 DIS) 기업에 대한 설명입니다.

• 미디어 네트워크 부문은 디즈니, ESPN, 프리폼, FX, 내셔널 지오그래픽 브랜드로 국내 케이블 네트워크를 운영하고 있으며 ABC 브랜드로 국내 8개 방송국을 운영, 텔레비전 제작과 배급에도 관여한다.
• 파크스, 체험 및 제품 부문은 플로리다의 월트 디즈니 월드 리조트, 캘리포니아의 디즈니 랜드 리조트, 파리, 홍콩 디즈니 리조트, 상하이 디즈니 리조트, 디즈니 크루즈 라인, 디즈니 바캉스 클럽, 내셔널 지오그래픽 익스페더레이션스, 디즈니 어드벤쳐스, 디즈니 어드벤쳐스와 같은 테마 파크와 리조트를 운영
• 하와이의 아이리조트와 스파는 물론 일본의 도쿄 디즈니 리조트의 운영을 위해 제3자에게 라이선스한다. 
• 스튜디오 엔터테인먼트 부문은 월트 디즈니 픽처스, 20세기 스튜디오, 마블, 루카스 필름, 픽사, 서치라이트 픽처스, 블루 스카이 스튜디오 배너로 영화 제작 및 배급, 라이브 엔터테인먼트 이벤트 개발, 제작 및 라이선스, 음악 배급, 포스트 프로덕션 서비스를 제공하며 인더스트리얼 라이트 & 매직과 스카이워커 사운드를 통해 제공된다
• 다이렉트 투 컨슈머 & 인터내셔널 부문은 디즈니, ESPN, 폭스, 내셔널 지오그래픽, 스타로 구성된 국제 텔레비전 네트워크와 채널을 운영하고 있으며, 디즈니+/디즈니+로 구성된 다이렉트 투 컨슈머 비디오 스트리밍 서비스를 운영하고 있다.
• 핫스타, ESPN+, 훌루(Hulu)는 디즈니 무비 클럽, 디즈니 디지털 네트워크와 같은 브랜드 앱과 웹사이트를 운영하며 스트리밍 기술 지원 서비스를 제공한다.
• 이 회사는 1923년에 설립되었으며 캘리포니아 버뱅크에 본사를 두고 있다.

월트 디즈니 실적

최근 5년간 실적 및 최근 분기 실적을 그래프로 비교해보겠습니다.

최근 연간

Walt Disney의 2020년 매출은 653.9억달러, 영업손실 -19.4억달러, 당기순손실 -28.6억달러을 기록했습니다. 연간별 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

(단위 : 억$)

항목	2016	2017	2018	2019	2020
자산총계	920.3	957.9	986.0	1,939.8	2,015.5
부채총계	447.1	507.8	457.7	1,001.0	1,132.9
자본총계	473.2	450.0	528.3	938.9	882.6
매출액	556.3	551.4	594.3	696.1	653.9
영업이익	142.0	137.8	148.0	106.5	-19.4
당기순이익	93.9	89.8	126.0	110.5	-28.6
순이익률(%)	16.88	16.29	21.2	15.88	-4.38

2020년 실적은 코로나19로 인해 많은 타격을 받으면서 다소 하락했습니다. 디즈니플러스가 가입자 1억명을 돌파했지만, 전세계 디즈니랜드 폐장 등의 악재가 더 컸습니다.

최근 분기

Walt Disney의 2020년 3분기 매출은 147.4억달러, 영업손실 -8.6억달러, 당기순손실 -7.1억달러을 기록했습니다. 분기별 매출 및 영업이익, 당기순이익 표입니다.

(단위 : $억)

항목	19-09	19-12	20-03	20-06	20-09
매출액	191.2	208.6	180.1	117.8	147.4
영업이익	19.6	26.9	12.2	-50.0	-8.6
당기순이익	10.5	21.1	4.6	-47.2	-7.1
순이익률(%)	5.51	10.1	2.55	-40.08	-4.82

3분기 실적의 경우 전 분기 대비 매출은 25.13% 증가, 영업이익은 82.8% 증가, 당기순이익은 84.96% 증가했습니다.

 

월트 디즈니 주가

2021년 02월 13일 기준 주가는 187.7달러 입니다. 5년전과 비교해서 102.0% 상승했습니다.

 

최근 5년간의 주가 흐름입니다.

52주 최고가는 190.91달러(21년 02월 11일), 52주 최저가는 85.76달러(20년 03월 23일) 입니다. 52주동안 주가는 34.9% 상승했습니다.

 

영업이익이 마이너스를 기록하고 있지만 디즈니플러스의 밝은 전망이 주가를 끌여올렸습니다. 2월 11일 디즈니+의 구독자가 9490만명을 돌파했는데, 이는 14개월 만에 4년치 목표를 초과 달성한 것입니다. 이에 새롭게 4개년 목표를 발표했는데 디즈니는 2024년까지 2억3000만명에서 2억6000만명의 디즈니+ 구독자를 확보할 것으로 예상합니다.. 

 

최근 7거래일 기준 주가 흐름입니다. 7거래일 동안 주가는 4.1% 상승했습니다.

날짜	종가	시가	고가	저가	변동률(%)
02-12	187.67	193.00	193.85	186.56	-1.70
02-11	190.91	189.18	191.25	188.07	0.67
02-10	189.63	189.98	190.70	185.81	0.75
02-09	188.21	188.17	189.25	186.04	-0.94
02-08	190.00	183.85	190.64	183.30	4.88
02-05	181.16	181.71	182.32	179.33	0.52
02-04	180.23	177.59	181.38	176.49	2.15

주가전망

월트 디즈니의 미국 투자자들의 투자의견입니다. 지난 3개월 동안 총 25명의 애널리스트가 목표가를 추정하였습니다. 목표주가는 $198.41로 현재주가 $187.67보다 5.72% 상승할 것으로 전망했습니다. 가장 높은 목표주가는 $230.00이며, 가장 낮은 목표주가는 $124.00입니다.

재무구조

월트 디즈니의 투자지표입니다.

항목	2020	2019	2018
PER	0.0	18.64	13.84
PBR	2.54	2.3	3.3
PSR	36.17	42.03	39.65
SPS	-	52.72	35.22
BPS	9.91	3.27	2.77
CPS	0.29	0.24	0.21
자산부채비율(%)	343.09	310.04	293.17
EV/Sales	4.05	3.7	3.21
EV/EBITDA	31.72	17.37	10.72
순이익률(%)	-4.38	15.88	21.2
배당수익률(%)	0.71	1.34	1.44

월트 디즈니의 PER, PBR, PSR 그래프입니다.

디즈니의 PER은 0에 가깝습니다. PER은 현재 주가와 EPS(주당순이익)을 비교한 것인데, 순이익이 마이너스(-)인 영향입니다. 이 표로 보면 디즈니 주가는 꽤 고평가 되고 있는 것을 알 수 있습니다.